券商白名单成入场券?基金投顾第二批考生焦急等待

2021-06-02   来源:上海证券报 原文链接:点击获取

日前,中国证监会公布首批证券公司白名单,中信证券、中信建投、东吴证券等29家证券公司光荣登榜。进入白名单的券商将获得一些“权益”,其中这一条尤其值得注意:开展创新试点业务的公司须从白名单中产生。

基金投顾业务是券商创新试点业务之一,目前第二批基金投顾资格申请已经进入了答辩阶段,有不少券商已经完成了答辩,正静待结果或者补充材料中。如今券商白名单一出,情况会不会生变呢?

有多家受访券商表示,如果按照创新业务申请基本只对白名单券商开放的要求来办,第二批试点资格应该就是在白名单里入围的券商中产生。但也有业内人士表示,暂时影响应该不大,目前已有10多家券商启动申请流程,由于部分券商基金投顾业务申请较早,对新规适用性还有待明确。

业内关切第二批

基金投顾业务试点会否受到影响?

创新试点业务如果只能从白名单中产生,业内担心的是“非白名单”券商的发展会受到一定掣肘。目前有20多家券商申请第二批投顾试点资格,大部分券商不在白名单之列,会对券商业务开展产生怎样的影响呢?

一位中型券商财富管理部人士表示,“如果按照新规来说肯定有影响,第二批试点应该从白名单里入围的券商中产生,但是证监会这次发布白名单没有说明新老划断的时间点,还要看看后续会不会做一些补充说明。”

“我们答辩上个月就结束了,现在做最坏的打算,就是白名单对试点基金投顾的申请结果会有影响,最后能通过的券商可能会减少,但是白名单每月会更新,所以也不是一锤定音的。”一家未在白名单之中的中小券商经纪业务人士表示,该券商从申请到答辩的准备时间将近一年多。

也有券商相对乐观,认为白名单对于这一批的基金投顾答辩应该影响不大,并且也不应由此产生不公平竞争。有券商人士表示,在中国证券业协会第七次会员大会上,监管也有明确,将组织行业总结基金投顾业务试点,形成示范实践向全行业推广,未来推进扩大试点范围并建议适时转入常态。

粤开证券研究院副院长康崇利则认为,白名单对基金投顾业务申请预计影响不大。一是,目前第二批申请基金投顾试点的券商正在答辩进行中,已有数十家券商启动申请流程,由于部分券商基金投顾业务申请较早,对新规适用性还有待明确。二是,基金投顾业务主要考验证券公司的投资研究和客户营销能力,是目前券商财富管理转型的重要抓手,预计监管层将在合规基础上大力推进基金投顾业务开展,促进行业转型高质量发展。

首批白名单中

至少7家券商申请投顾试点

据不完全统计,在证监会公布首批入围白名单的29家证券公司中,申请第二批投顾试点的券商至少有7家,包括安信证券、国信证券、招商证券、中信证券、光大证券、国金证券、平安证券。

此外,首批获得基金投顾试点资格的国泰君安、申万宏源、中金公司、中信建投、银河证券、华泰证券、国联证券等7家券商中,除了国联证券,均在白名单之列。

对此,中泰国际研究部副主管赵红梅认为,白名单内的券商可以从基金投顾、衍生品等创新业务中寻求新的收入增长点及抢占先发优势,走差异化发展之路,从而形成差异化、特色化发展的行业格局。有利于名单内券商中长期的业务实力和综合竞争力与未进名单券商拉开差距。

康崇利认为,目前证券行业转型、业务模式升级背景下,创新业务虽然对于券商短期业绩提升效果不显著,但对于部分券商创新发展或者弯道超车是至关重要的,预计未来各家证券公司将加强合规风控水平,争取进入白名单从而获取创新业务试点机会。

倒逼券商更加重视合规风控

全面风险管理能力已经成为证券公司的核心竞争力之一,受访的非银分析师认为,白名单制度的实行使整个行业更加重视公司治理及合规风控。

中原证券非银分析师张洋认为,不断完善合规、风险管理体系,提升全面风险管理能力是证券公司抓住全面深化资本市场改革难得的历史机遇,实现证券行业、证券公司高质量发展的根本保障,白名单制度有助于压实证券公司内控合规主体责任,持续推动行业高质量发展。

康崇利认为,可以把证券公司白名单看作券商分类评价的进阶版,审核频率更高,更加注重合规风控方面,同时挂钩创新业务试点。这将直接促使各家券商更加注重提升合规风控水平,也与注册制背景之下对券商风控要求提高相契合,长期将促进证券行业高质量发展。

值得注意的是,后续证监会将根据证券公司合规风控情况对白名单持续动态调整,逐月公布名单,将符合条件的公司及时纳入,不符合条件的公司及时调出。有业内人士表示,这条规定意味着不仅未进入白名单的证券公司要继续努力提高合规风控水平。而对于进入白名单的公司而言,也不意味着从今以后就可以高枕无忧。

编辑:朱茵

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